FX, economia e reflexões aleatórias.
2 de janeiro de 2011.
Produtos de Correlação FX - Melhor / pior das opções, Dual Digitals, FX Quantos, Opções de Cesta.
Há algo sobre a correlação que os investidores não gostam. É difícil de administrar. Por um lado, é invisível. Dados de mercado sobre correlação implícita (correlação futura esperada) são raros e, mesmo se disponíveis, sua confiabilidade é duvidosa. O momento em que você realmente precisa de um hedge de correlação para funcionar, pode funcionar contra você. É difícil prever como a correlação se comportará após a crise. Ele tende a subir para 1 em tempos de crise e colapso conforme o mercado normaliza.
A volatilidade do Forex como uma cobertura macro também é relativamente mais barata e não é incomum para os gestores de carteiras negociarem o forex para cobrir carteiras de ativos cruzados mesmo que haja uma incompatibilidade de risco entre o hedge e o subjacente. A correlação de recall entre as classes de ativos disparou durante uma crise. Assim, mesmo se forex é apenas 70% correlacionado com a classe de ativos que você está tentando se proteger, alguns hedge ainda é melhor do que nenhum.
Aqui está uma breve introdução sobre alguns dos produtos cuja correlação desempenha um papel crucial em suas características e preços. Uma coisa a notar: Como correlação implícita não é um dado de mercado diretamente observável, é comum derivar correlação via volaties implícitas. Para uma cesta de 2 pares, o risco pode ser classificado sob os pares principais e sua cruz. O correlativo implícito é derivado usando os volumes implícitos dos 3 pares de cie (2 pares de avanço + sua cruz) através da equação financeira bem conhecida: Vol (3) * Vol (3) = Vol (1) * Vol (1) + Vol (2) * Vol (2) + 2 * correl * Vol (1) * Vol (2). Os dados sobre volumes implícitos são mais prontamente disponíveis e confiáveis que os dados correlacionados.
O pagamento é baseado no melhor / pior par de desempenho em uma cesta de moedas.
Para uma cesta de 2 cicas, o melhor pagamento da opção = máx.
pagamento de pior opção = min.
Intuitivamente, a melhor opção costuma ser cara. Custa mais do que um único par de opção de baunilha, mas menos do que a soma dos constituintes subjacentes na cesta. Para pior das opções, eles custam menos do que uma opção de vanila de um único par. A baixa correlação para a melhor opção é mais cara do que uma cesta de alta correlação. Na verdade, é melhor se a correlação for negativa, pois há uma maior probabilidade de os subjacentes se moverem na direção oposta e você ainda receber um pagamento baseado no melhor retorno. O inverso é verdadeiro para o pior cesto de opção (mais caro se a correlação for alta). Uma cesta de pior opção em 2 pares cie custa cerca de metade do preço de uma única opção de compra.
A pior opção tem sido muito popular recentemente. Durante a crise soberana do EUR, o valor implícito do USD / EUR subiu para um grande prêmio. É caro comprar baunilha USD / EUR. Pior do que o EUR coloca contra uma cesta de compras oferecida um hedge mais barato e um pagamento similar se a visão de uma ampla depreciação de base do EUR se mostrar correta. Esta não é uma suposição estranha se a crise do EUR for explodir.
Este é outro produto popular recentemente. Para um dual digital europeu, o comprador recebe um desconto fixo se os dois pares ccy se moverem acima ou abaixo do nível desejado no vencimento. Se o pagamento só for possível se os 2 pares se moverem acima do nível desejado, o prêmio seria substancialmente menor que o único par digital se o correlativo for negativo. Isso ocorre porque o correlativo negativo significa que há uma probabilidade maior de os dois pares se moverem na direção oposta e, portanto, não pagarem na expiração.
O retorno é baseado no desempenho dos underlyings na cesta. Devido ao correlato ser & lt; 1 para os underliers, uma cesta tem menor volatilidade e, portanto, uma opção de cesta é mais barata.
Este é um produto de investimento com pagamento em uma moeda diferente da moeda original. Para ilustrar, um investidor SG compra uma chamada USD / put JPY digital. O pagamento está em JPY se USD / JPY estiver abaixo de 80 no vencimento. O investidor terá que converter os lucros do JPY para o SGD à taxa de câmbio vigente e se beneficiará de um correlativo positivo entre o USD / JPY e o SGD / JPY. Em um caso, o risco SGD / JPY é eliminado, pois o pagamento do JPY é convertido em SGD a uma taxa fixa. Assim, o investidor custa menos a comprar o parente do USD em relação ao USD / JPY, em comparação ao digital normal, se o correlativo for positivo.
Quantos entre FX e outras classes de ativos são comuns e permitem o investimento estrangeiro sem risco cambial.
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Opções digitais duplas Fx.
FX, economia e reflexões aleatórias. Etiquetas Cool Stuff Opções Brief Products Sabedoria do Dia. Algo sobre correlação Há algo sobre a correlação que os investidores não gostam. É difícil de administrar. Por um lado, é invisível. O momento em que você realmente precisa de um hedge de correlação para funcionar, pode funcionar contra você. É difícil prever como a correlação se comportará em uma crise depois das opções. Postagem mais recente Postagem mais antiga Início. FXONOMICS Dual novo TWTR. Arquivo do Blog Arquivo do Blog 2 de agosto 1 de dezembro 1 de novembro 1 de outubro dual 5 de agosto 10 de agosto 1 de julho Digital 1 de fevereiro 1 de janeiro digital 3 de dezembro 6 de novembro.
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5 reflexões sobre "opções digitais duplas Fx & rdquo;
Uma configuração indizível no mundo em mudança da ficção do detetive do início do século XX.
As primeiras obras foram compostas para serem cantadas ou recitadas e transmitidas por muitas gerações antes de serem escritas.
Quando o ID do nó é especificado como 255, um pacote é enviado para todas as redes disponíveis.
ANÁLISE DE GÊNERO DE HISTÓRIA CURTA A idéia por trás do gênero de conto é transmitir uma mensagem ou apontar para o leitor economizar nas palavras.
Brower, Herói e Santo: Shakespeare e a Tradição Heróica Greco-Romana (Nova York: Oxford University Press, 1971).
Opções digitais duplas Fx
Opções de barreira - Estas são opções que têm um nível de preço embutido, (barreira), que, se alcançado, criará uma opção de baunilha ou eliminará a existência de uma opção de baunilha. Estes são referidos como knock-ins / outs, que são explicados mais adiante. A existência de barreiras de preços predeterminadas em uma opção torna a probabilidade de pagamento ainda mais difícil. Assim, o motivo pelo qual um comprador adquire uma opção de barreira é o custo reduzido e, portanto, o aumento da alavancagem.
Opções de Cesta - Esse tipo de opção permite que o comprador combine duas ou mais moedas e atribua um peso a cada moeda. O pagamento é determinado pela diferença entre um preço de exercício predeterminado e o nível ponderado combinado do cabaz de moedas escolhido no início. O contrato futuro de USDX pode ser considerado como uma cesta de moedas, com cada moeda atribuída a um peso específico. No mercado otc, no entanto, o comprador escolhe as moedas e a distribuição de peso.
Bermuda Options - Este é um tipo de opção que é exercível apenas em datas pré-determinadas, como todos os meses, ou a cada trimestre. Eles não são estilo americano ou estilo europeu, daí o termo "bermuda".
Opções do Seletor - Permite que o comprador determine as características de uma opção durante um período de tempo definido predeterminado. Como exemplo, durante um período de 30 dias, o comprador pode determinar se a opção será uma opção de compra ou venda, qual será o preço de exercício e, às vezes, até mesmo definir a data de vencimento. Após o período de 30 dias, o vendedor deve entrar em um acordo de opção com o comprador de acordo com os termos escolhidos por ele. Este tipo de opção é geralmente muito caro por causa da flexibilidade oferecida ao comprador.
Opções Compostas - Esta é simplesmente uma opção em uma opção existente.
Opções de Pagamento Diferido - Este tipo de opção é simplesmente uma opção de baunilha estilo americano com uma "torção". O comprador pode exercer a qualquer momento, no entanto, o pagamento é diferido até a data de vencimento original. Este tipo de opção é menos dispendioso do que a sua opção padrão de baunilha americana. Também é uma opção de prazo mais longo, com datas de expiração normalmente não inferiores a um ano.
Opções Digitais - Estas são opções que podem ser estruturadas como uma barreira "one touch", barreira "double no touch" e "all or nothing" call / puts. O "one touch" digital fornece um retorno imediato se a moeda atingir sua barreira de preço selecionada escolhida no início. O "double no touch" fornece um retorno no vencimento se a moeda não tocar nas barreiras de preço superior e inferior selecionadas no início. A opção digital chamada / colocar "tudo ou nada" fornece um retorno no vencimento se a sua opção terminar no dinheiro. É referido como "tudo ou nada" porque mesmo que a sua opção termine no dinheiro em 1 pip, você recebe o pagamento total. Opções digitais geralmente são liquidadas em dinheiro.
Opções de barreira de fator duplo - Esta opção de moeda tem uma barreira predeterminada definida em um mercado subjacente diferente. Se a barreira for atingida, um pagamento e / ou knock-out / in são acionados. É frequentemente utilizado na cobertura de movimentos de preços de commodities.
Opções exóticas - Este é um termo usado para categorizar opções que não são opções baunilhadas, mas sim aquelas mesmas opções listadas aqui. Existem muitas outras variações de opções exóticas do que aquelas listadas neste glossário, com mais sendo inventadas o tempo todo. Esta lista, no entanto, cobre as opções exóticas mais comuns.
Opções de Knockin - Existem dois tipos de opções knock-in, i) up e in, e ii) down e in. Com opções knock-in, o comprador começa sem uma opção de baunilha. Se o comprador tiver selecionado uma barreira de preço superior e a moeda atingir esse nível, ele criará uma opção de baunilha com uma data de vencimento e o preço de exercício acordados no início. Isso seria chamado de up e in. A opção down e in é a mesma que a up e in, exceto que a moeda tem que atingir uma barreira mais baixa. Ao atingir o nível de preço mais baixo, ele cria uma opção de baunilha. Knock-ins / outs geralmente exigem a entrega do ativo subjacente, ao contrário dos digitais que são liquidados em dinheiro.
Opções de Nocaute - Estas opções são o oposto de knock-ins. Com knock-outs, o comprador começa com uma opção de baunilha, no entanto, se a barreira de preço predeterminada for atingida, a opção de baunilha é cancelada e o vendedor não tem mais nenhuma obrigação. Como na opção knock-in, existem dois tipos, i) up e out, e ii) down e out. Se a opção atingir a barreira superior, a opção será cancelada e você perderá o prêmio pago, assim, "para cima e para fora". Se a opção atingir a barreira de preço mais baixa, a opção será cancelada, "down and out".
Opções Ladder - Essa opção é semelhante à opção Ratchet / Cluet, exceto que os ganhos são bloqueados quando o ativo atinge níveis de preço predefinidos. Uma vez atingido, o ganho é garantido mesmo se o subjacente recuar. Se outros níveis forem atingidos, esses retornos serão garantidos em cada nível.
Opções de lookback - Esse tipo de opção oferece ao comprador o luxo de "olhar para trás" durante a vida útil da opção e escolher o nível de preço que geraria o maior ganho. Esse seria o menor preço de compra no caso de uma chamada, e o maior preço de venda no caso de uma venda. As opções de lookback vêm no exercício americano e europeu. Estas opções são muito caras, menos para o exercício americano.
Opções de OTC - O que atrai aqueles para o mercado de otc e para o mercado de opções de otc em particular é a flexibilidade oferecida ao usuário. No mercado de opções exóticas, o participante pode escolher e estruturar o contrato conforme desejado. Para hedgers, isso é particularmente atraente, já que as opções de troca padronizadas não oferecem muita flexibilidade, resultando em hedges caros e imperfeitos. Para o especulador também, há vantagens, pois pode-se tomar uma posição que reflita exatamente a opinião do mercado, resultando em redução de custos.
Opções do arco-íris - Esse tipo de opção é uma combinação de duas ou mais opções combinadas, cada uma com sua greve, maturidade, etc. distintas. Para obter um retorno, todas as opções inseridas devem estar corretas. Uma analogia pode ser um parlay de futebol, pelo qual se prevê o resultado de três jogos. Para ganhar, você deve acertar todos os três jogos.
Opções de catraca - Também conhecido como cluet, esse tipo de opção bloqueia ganhos com base em um ciclo de tempo, como mensal, trimestral ou semestral. Isso é feito determinando o nível de preços da moeda em datas predeterminadas de aniversário.
Quanto Opções - Esta é uma opção projetada para eliminar o risco cambial ao efetivamente protegê-lo. Envolve a combinação de uma opção de capital e a incorporação de uma taxa de câmbio predeterminada. Por exemplo, se o detentor tiver uma opção de compra de índice Nikkei dentro do dinheiro no vencimento, os termos da opção quanto seriam acionados convertendo os lucros ienes em dólares que foram especificados no início no contrato de opção quanto. A taxa é acordada no início, sem a quantidade de curso, uma vez que este é um desconhecido no momento. Esse tipo de acordo é ideal para gerentes de ações internacionais e fundos mútuos.
Opções de baunilha - Este é um termo usado para categorizar as opções básicas de compra e venda com exercícios americanos ou europeus. Normalmente, refere-se às opções padrão negociadas nas bolsas.
US Search Desktop.
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Desinformação na ordem DVD.
Eu pedi DVD / Blueray "AL. A confidencial" tudo que eu consegui foi Blue ray & amp; um contato # para obter o DVD que não funcionou. Eu encomendo minha semana com Marilyn ____DVD / blue ray & amp; Eu peguei os dois - tolamente, assumi que o mesmo se aplicaria a L. A. ___ETC não. Eu não tenho uma máquina de raio azul ----- Eu não quero uma máquina de raio azul Eu não quero filmes blueray. Como obtenho minha cópia de DVD de L. A. Confidential?
yahoo, pare de bloquear email.
Passados vários meses agora, o Yahoo tem bloqueado um servidor que pára nosso e-mail.
O Yahoo foi contatado pelo dono do servidor e o Yahoo alegou que ele não bloquearia o servidor, mas ainda está sendo bloqueado. CEASE & amp; DESISTIR.
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Motor de busca no Yahoo Finance.
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Existe uma razão para isso, ou uma maneira de reindexar?
consertar o que está quebrado.
Eu não deveria ter que concordar com coisas que eu não concordo com a fim de dizer o que eu acho - eu não tive nenhum problema resolvido desde que comecei a usar o Yahoo - fui forçado a jogar meu antigo mensageiro, trocar senhas, obter novas messenger, disse para usar o meu número de telefone para alertar as pessoas que era o meu código de segurança, receber mensagens diárias sobre o bloqueio de yahoo tentativas de uso (por mim) para quem sabe por que como ele não faz e agora eu obter a nova política aparecer em cada turno - as empresas costumam pagar muito caro pela demografia que os usuários fornecem para você, sem custo, pois não sabem o que você está fazendo - está lá, mas não está bem escrito - e ninguém pode responder a menos que concordem com a política. Já é ruim o suficiente você empilhar o baralho, mas depois não fornece nenhuma opção de lidar com ele - o velho era bom o suficiente - todas essas mudanças para o pod de maré comendo mofos não corta - vou relutantemente estar ativamente olhando - estou cansado do mudanças em cada turno e mesmo aqueles que não funcionam direito, eu posso apreciar o seu negócio, mas o Ameri O homem de negócios pode vender-nos ao licitante mais alto por muito tempo - desejo-lhe boa sorte com sua nova safra de guppies - tente fazer algo realmente construtivo para aqueles a quem você serve - a cauda está abanando o cachorro novamente - isso é como um replay de Washington d c
Eu não deveria ter que concordar com coisas que eu não concordo com a fim de dizer o que eu acho - eu não tive nenhum problema resolvido desde que comecei a usar o Yahoo - fui forçado a jogar meu antigo mensageiro, trocar senhas, obter novas messenger, disse para usar o meu número de telefone para alertar as pessoas que era o meu código de segurança, receber mensagens diárias sobre o bloqueio de yahoo tentativas de uso (por mim) para quem sabe por que isso acontece e agora eu recebo a nova política em cada turno - as empresas costumam pagar muito pela demografia que os usuários fornecem para você ... mais.
Opções Exóticas FX.
Revisão dos Fundamentos.
Fundamentos.
Componentes do risco cambial: forwards, swaps e opções de baunilha Mercado de opções de FX: quem faz o que e por quê Soluções de software: qual fornecedor oferece o quê - Fenics, SuperDerivatives, Bloomberg, Volmaster, Murex, ICY, Reuters.
Precificação e Hedge no modelo Black-Scholes.
Modelo Black-Scholes / Merton em FX Derivação do valor de uma opção call and put Discussão detalhada da fórmula Gregos: delta, gama, teta, rho, vega, vanna, volga, homogeneidade e relações entre os gregos.
Opções de baunilha.
Paridade put-call, simetria put-call, simetria doméstica estrangeira Convenções de cotação em convenções FX, ATM e delta Datas: dia de negociação, dia de pagamento de prêmio, tempo de exercício / expiração, dia de liquidação Liquidação, spreads, processamento de transações, risco de contraparte : pagamento diferido, pagamento contingente, entrega diferida, liquidação em dinheiro, direitos de exercício americano e das Bermudas, limites e fixações. Dados do Mercado: taxas, pontos a termo, pontos de swap, spreads.
Workshop: Conheça o software de precificação e cotações de mercado.
Volatilidade.
Cotação implícita x histórica em termos de deltas Cones de volatilidade Sorriso de volatilidade: estrutura de prazos, inclinação, inversão de riscos e borboletas Fontes de volatilidade Interpolação e extrapolação na superfície de volatilidade do sorriso: SABR, vanna-volga, volatilidade de Reiswich-Wystup Forward.
Workshop: Construa sua própria ferramenta de interpolação para o sorriso da volatilidade, calcule os gregos em termos de deltas, cobertura do risco de volatilidade, derivando a greve do delta com um sorriso.
Estruturação com opções de baunilha.
Inversão de risco e participação direta Spreads e gaivotas Straddles, estrangula, borboletas, condors Opções digitais.
Workshop: Estruture sua própria gaivota. Inclua margem de vendas. Resolva por custo zero. Calcule o hedge delta e vega. Discuta o spread bid-ask. Analise o efeito do sorriso.
Estruturação e Precificação Vanna-Volga.
Primeira geração exótica: produtos, preços e cobertura.
Opções digitais: Estilo europeu e americano, barreira simples e dupla Opções de barreira: simples e dupla, knock-in e knock-out, KIKOs, opções exóticas de barreira Composto e parcelamento Opções asiáticas: opções geométricas, aritméticas e harmônicas médias Potência, lookback , selador, paylater.
Workshop: Cobrindo um knock-out com uma reversão de risco. Crie sua própria ferramenta de hedge semi-estática, discuta o risco de volatilidade a termo.
Aplicações em Estruturação.
Moeda dupla e outros depósitos vinculados ao câmbio Estruturados para a frente: adiamentos de tubarões, bônus a termo, troca de taxas de juros cambiais a termo com redefinição do intervalo e swaps de moeda cruzada Negociações à vista e a termo exóticas.
Oficina: Estruturação de exercícios: construção de estruturas, resolução de custo zero, ajuste de sorrisos, spreads bid-ask.
Preços Vanna-Volga.
Como os derivativos de ordem superior influenciam o preço Abordagem de precificação Vanna-volga Estudo de caso: bigode de um toque, de um toque Discussão do modelo de risco e alternativas: volatilidade estocástica.
Workshop: Preços de opções de barreira com sorriso.
Visão geral dos modelos de mercado.
Modelos de volatilidade estocástica Heston 93: propriedades do modelo, calibrações, preços, prós e contras Volatilidade local: propriedades, prós e contras Volatilidade local estocástica Modelos híbridos.
Super-replicação de opções de barreira: usando restrições de alavancagem e sua aproximação de primeira ordem - a mudança de barreira. Misturando super-replicação e vanna-volga.
Problemas de Exotics, Precificação e Cobertura de Segunda Geração.
O pedigree de opções de barreira e toque.
Workshop e Discussão: Como construir o universo de opções de barreira e toque a partir dos principais blocos de construção: baunilha e um toque. Risco residual e limitações. Abordagens de cobertura estática, semi-estática e dinâmica.
Moeda Única Exótica além da Barreira Padrão e Opções de Toque.
Características exóticas nas opções (baunilha): pagamento diferido, pagamento contingente, entrega diferida, liquidação financeira, direitos de exercício nos EUA e nas Bermudas, limites e fixações Barreiras exóticas e opções de toque Faders, corredores, acumulativos a termo, resgate antecipado de alvos (TRFs) Opções de início de avanço, step-ups Opções de tempo Variance e Volatility Swaps.
Workshop: Estruturar e precificar seu próprio forward acumulativo. Ajuste de sorriso. Ferramenta de simulação para TRFs. Discussão da cobertura do TRF.
Exotics multi-moeda.
Visão geral do produto com aplicações: como opções, cestas, spreads, melhoras, barreiras externas Correlação: correlações implícitas, risco de correlação e hedging, triângulos cambiais e tetraedros Precificação no modelo Black-Scholes: árvores analíticas, binomiais e Monte Carlo.
Oficina: precificação e correlação que protegem o melhor de duas moedas: calcule suas próprias sensibilidades e proteja os riscos de vega e correlação.
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Brower, Herói e Santo: Shakespeare e a Tradição Heróica Greco-Romana (Nova York: Oxford University Press, 1971).
Opções digitais duplas Fx
O Escopo da Recomendação nº 1 do FpML 5.6 inclui o modelo de produto FX redesenhado desenvolvido pela Força-Tarefa de Modelagem (F) e o Grupo de Trabalho FX para torná-lo mais consistente com outras representações de produtos FpML e para facilitar seu desenvolvimento. Como resultado deste trabalho, muitos dos problemas originais do modelo 4.x foram abordados:
Vários conjuntos de componentes reutilizáveis que facilitam o desenvolvimento do produto foram definidos, de modo que os produtos FX atuais e futuros alavancarão esses blocos de construção para garantir que o modelo FX seja coerente e fácil de manter, de acordo com as práticas recomendadas do FpML. Depósitos em Moeda Dupla e Forward Flexível FX. Racionalizou as restrições dos modelos: utilizou a gramática para reunir dados relacionados. Fez melhor uso do esquema XML para simplificar as regras de validação.
Na Recomendação nº 1 do FpML 5.6, os seguintes produtos FX são cobertos:
Produtos FX Básicos FX Spot, FX Forward (incluindo liquidação não-entregável ou NDFs) e FX Flexible Forward. Swap FX Produtos Simples da Opção FX (incluindo, recursos, caixa e liquidação física) Opções de FX Barreiras de Média Européia e Americana Opções Digitais Estratégias de Opção (múltiplas opções simples)
Além disso, o apoio ao seguinte instrumento do mercado monetário também é fornecido:
Depósitos a Prazo (incluindo recursos) Depósitos no Mercado Monetário Moeda Dupla.
OBSERVAÇÃO: Alguns campos adicionais para o produto Encaminhamento flexível de câmbio estão sendo considerados para o próximo rascunho.
8.2 Câmbio e ponto de câmbio.
Instrumentos de moeda única de câmbio incluem spot e forwards. fxSingleLeg contém uma entidade reutilizável (FxCoreDetails. Model) que descreve componentes comuns para pontos spot, forward e de swap FX: duas instâncias do componente currencyCurrency (a primeira moeda e a segunda moeda), uma dealtCurrency opcional que indica qual moeda foi negociada, um componente de data de valor único para o comércio ou uma data de valor opcional por moeda trocada, um tenorPeriod opcional que denota o teor no qual as duas moedas negociadas serão liquidadas, uma única instância do componente exchangeRate e um componente opcional não DestinatárioSettlement.
Nota: Um optionalSenderPartyReference opcional (para a parte que está enviando o documento atual como uma confirmação da troca é acomodada) foi movido para fora da economia do produto. Ele será colocado no nível comercial.
A transação de FX simples contém duas moedas que são trocadas entre as partes. As características de cada troca de moeda: a moeda, o valor e, opcionalmente, as instruções de liquidação são descritas na estrutura exchangedCurrency. Uma data de pagamento opcional é permitida por moeda se houver necessidade de fornecer ajustes de data para cada moeda com base nas convenções do dia útil para acomodar feriados não programados.
8.2.1.1 Informações sobre liquidação.
Uma estrutura opcional settlementInformation foi incluída para cada moeda trocada. Isso pode ser usado de várias maneiras: sinalizando uma negociação para apropriação standard, sinalizando uma negociação para compensação de liquidação ou especificando as instruções detalhadas de liquidação para esse fluxo monetário específico.
8.2.1.1.1 Instrução de Liquidação.
Se a instrução de liquidação específica for incluída, ela será dividida em informações correspondentes, intermediárias e beneficiárias. Isso inclui a identificação do mecanismo de roteamento (por exemplo, SWIFT, Fedwire, etc.) para o qual a negociação será liquidada e o ID e a conta pela qual a negociação será liquidada. O roteamento pode ser tratado por meio de um ID de roteamento (por exemplo, código SWIFT), detalhes de roteamento (um nome de cliente, endereço e número de conta) ou uma combinação de identificação de roteamento e detalhes. Os diagramas a seguir mostram as estruturas correspondentes, intermediárias e beneficiárias.
8.2.1.1.1.1 Informações Correspondentes.
8.2.1.1.1.2 Informação Intermediária.
8.2.1.1.1.3 Informações do Beneficiário.
8.2.1.1.1.4 Banco beneficiário.
8.2.1.1.1.5 Liquidação Dividida.
Liquidação dividida também é acomodada. A liquidação por divisão significará a existência de múltiplos beneficiários associados a um único negócio, em que os montantes de pagamento são repartidos entre os beneficiários. O diagrama a seguir mostra como isso foi modelado:
A taxa de câmbio é necessária para um comércio de divisas. A taxa de câmbio inclui uma entidade reutilizável (QuotedCurrencyPair) que descreve a composição subjacente da taxa: as moedas e o método em que a taxa é cotada. A taxa de negociação real é necessária, mas outras informações de taxa, como taxa à vista, pontos de encaminhamento e valor de ponto também são acomodadas. Para operações em moeda não-base, as taxas cruzadas (ou taxas para a base) para acomodar as taxas de câmbio para cruzar entre as moedas negociadas são fornecidas.
Nota: a taxa de câmbio refatorada tem uma gramática mais rígida do que a FpML 4.x, o que elimina algumas regras (por exemplo, fx-1, fx-2, fx-3, fx-28, fx-29).
A liquidação de não-entrega é atendida dentro da estrutura de perna única convencional incluindo uma estrutura opcional de informação não-entregável que é usada para descrever um tipo particular de transação a termo liquidada em uma única moeda (por exemplo, um não-entregável). frente). Este conteúdo identifica a moeda de liquidação acordada e descreve a data e hora de fixação, bem como a fonte de taxa de liquidação na qual a correção será baseada. A estrutura não entregável é mostrada abaixo.
Se presente, o elemento de fixação indica um par de moedas que deve ser observado para obter a taxa de liquidação para o negócio. Os detalhes de onde a taxa deve ser obtida e quando a classificação deve ser executada são definidos dentro da estrutura.
No FpML 5.5, uma estrutura alternativa que permite a definição de fixações a partir de fontes de taxa padrão foi adicionada ao esquema.
A seção de interrupção da única ponta do FX descreve as cláusulas de liquidação que entram em vigor se o processo de liquidação normal não puder ser realizado devido a algum evento de mercado inesperado.
Uma seção de interrupção pode ser definida para cada par de moedas relacionado à liquidação final, conforme mostrado no diagrama a seguir. Cada seção deve definir uma ou mais disposições que, por sua vez, definem um conjunto de eventos e um conjunto de fallbacks. Se algum dos eventos listados dentro de uma provisão ocorrer, então qualquer um dos fallbacks correspondentes pode ser usado para tentar alcançar a liquidação. Por ter várias seções de provisão, é possível associar fallbacks específicos a eventos específicos, se necessário.
Os elementos usados para denotar eventos e fallbacks são definidos usando um grupo de substituição para permitir que definições adicionais sejam mais facilmente adicionadas, seja dentro do esquema FpML ou em extensões sob medida para ele.
8.3 Encaminhamento Flexível de Câmbio.
Modelo FxFlexibleForward-Product para um forward fx de prazo flexível (também conhecido como forward que pode ser chamado, forward de janela). Esta é uma transação a termo de prazo durante um período específico, permitindo ao cliente total flexibilidade no momento do fluxo (s) transacional (ais). O produto permite a execução (total ou parcial) a uma taxa antecipada predeterminada, a qualquer momento entre a data de início e a data de expiração. Embora o produto seja completo, ele possui algumas características de opção, levando ao uso de componentes de opção no modelo: (i) o modelo BuyerSeller expressa os papéis das partes na transação geral - o cliente "compra" o modelo produto (ii) o modelo PutCallCurrency expressa a perspectiva do comprador nas moedas trocadas, ou seja, o cliente pode comprar (chamar) ou vender (colocar) a moeda nocional para a moeda alternativa.
BuyerSeller. model - nenhuma anotação disponível.
executionPeriodDates - Período durante o qual o cliente tem o direito de executar uma transação, em qualquer dia útil definido por referência aos centros de negócios especificados, sujeito às restrições do valor mínimo de execução e do valor nocional total agregado. * As datas do período são inclusivas, isto é, a data de expiração é a data final em que a execução pode ocorrer. O período durante o qual o cliente tem o direito de executar uma transação, em qualquer dia útil definido por referência aos centros de negócios especificados, sujeito às restrições. do valor mínimo de execução e valor nocional total agregado. * As datas do período são inclusivas, isto é, a data de expiração é a data final na qual a execução pode ocorrer.
startDate-Start date do período / janela de execução.
forwardRate-Definição da taxa de câmbio a termo para transações executadas durante o período de execução. Definição da taxa de câmbio a termo para transações executadas durante o período de execução.
taxa-valor da taxa constante, aplicável para a duração do período de execução. Valor da taxa constante, aplicável para a duração do período de execução.
8.4 Troca de Câmbio.
Um swap cambial é um único produto que combina dois negócios, spot / forward ou forward / forward. (O modelo FpML 4.x permitia qualquer número de trocas, mas o novo o restringia a apenas dois. No antigo modelo, o FX Swap era um recipiente para outros produtos - como uma estratégia. No novo modelo, é um único produto). Um swap FX padrão contém apenas duas pernas, nearLeg e farLeg para indicar a ordem de data do valor. Há uma variedade de tipos diferentes de swaps cambiais no mercado: swaps padrão (round-amount), swaps durante a noite, swaps de lados desiguais, swaps forward-forward. Todos os recursos que estão disponíveis no FxCoreDetails. Model, componentes comuns para operações spot e forward FX padrão (descritas anteriormente) podem ser utilizados na descrição de um swap FX também.
As pernas near e far baseiam-se em um novo tipo FxSwapLeg e derivam de um Leg de super tipo, do qual todas as pernas de swap são estendidas (e não derivam do Product como em 4.x).
8.5 Opção de Câmbio Estrangeiro.
O modelo de opções de câmbio é completamente reprojetado em comparação ao modelo 4.x que era muito solto com muitos elementos opcionais independentes. Não reforçou as relações entre os elementos. Os tipos básicos de dados usados para valores como taxas não tinham restrições (por exemplo, poderiam ser negativos). O modelo 5.x foi projetado para reunir dados relacionados e muitos elementos foram renomeados de acordo com as convenções de nomenclatura FpML e as recomendações F.
As opções de câmbio agora são mais consistentes com outros produtos de opção. FxOption extends new Option base type - um tipo que define as características comuns de opções - modelo de comprador e vendedor e derivado de um tipo de produto (o tipo de opção pode ser usado para re-fatorar outros tipos de opção). Também inclui estruturas de exercícios separadas para opções européias e americanas padrão.
A estrutura FxOption agora pode ser usada tanto para 'vanilla', quanto para as opções de média e barreiras que são representadas no fxOption como 'features' e não como produtos separados como no 4.x. (Nota: a estrutura Barrier foi refatorada no FpML 5.5 para apoiar a definição correta de produtos de barreira simples, por exemplo, o conceito de que uma barreira deve ser cruzada em uma direção. Para tornar a qualidade direcional de uma barreira separada de sua qualidade de entrada / saída , seguimos a abordagem adotada no formato de mensagem de confirmação do Swift e os modelos de confirmação nas Definições Suplementares de Opções do ISDA FX Barrier 2005. Essa abordagem também tem a vantagem de ser menos prejudicial ao esquema existente.
A fxOption vanilla identifica um estilo de exercício, a moeda e quantia put, e chama moeda e valor, preço de exercício e informações de prêmio. O prêmio é estruturado de forma semelhante a uma moeda trocada por um comércio de câmbio convencional, em que informações opcionais de liquidação do prêmio podem ser anexadas. Além disso, há procedimentos opcionais associados ao exercício, uma referência vendida para permitir que a perspectiva do comprador / vendedor seja mais fácil de obter - eu comprei uma venda ou venda, spotRate que isso representa a taxa de mercado atual para um par de moedas em particular . Nota: o componente quotedAs foi removido, pois era um elemento legado transmitido pelas versões e o grupo achou confuso.
O elemento fxOption permite a descrição de uma opção básica do FX Vanilla com exercícios europeus ou americanos.
Ele fornece uma escolha (obrigatória) entre descrever o exercício europeu ou americano:
8.5.1.1 Exercício Americano.
A estrutura do Fx American Exercise tem uma data de início, data de vencimento, data de vencimento mais baixa e capacidade de descrever valores monetários mínimos e máximos para vários exercícios. multipleExercise com limites opcionais no tamanho nocional.
8.5.1.2 Exercício Europeu.
Exercício europeu é uma data, hora, corte e identifica a data do valor.
Com uma opção de baunilha descrita, o modelo fornece recursos opcionais que podem ser usados de maneira um-para-muitos para adicionar a opção de construir a estrutura desejada.
8.5.2.1 Recurso de barreira de Fx.
O modelo de opção de barreira FX 4.x estendeu o produto da opção fx com taxa spot, barreira fx e pagamento do gatilho. Como parte do trabalho de refatoração, a Asian e / ou a Barrier representaram novos recursos para o FxOption e não como produtos separados. Um fxOption com características de barreira - uma opção convencional, exceto que ele é alterado de uma forma predeterminada quando os negócios subjacentes em níveis de barreira predeterminados. Recursos de barreira de câmbio definem o nível e a condição para ativação. Uma opção de knock-in não paga nada no vencimento, a menos que, em algum momento de sua vida, o subjacente atinja uma barreira pré-definida e traga a opção de vida como uma chamada padrão ou put. Uma opção de knock-out é uma opção convencional até que o preço do subjacente atinja um preço de barreira pré-estabelecido, caso em que é extinto e deixa de existir. As opções de barreira têm um preço de exercício e um preço de barreira.
A estrutura Barrier foi refatorada no FpML 5.5 para apoiar a definição correta de produtos de barreira simples. A estrutura refatorada fornece um elemento de direção adicional seguindo o tipo de barreira. Isso seria uma enumeração com valores 'Up' e 'Down'. Além disso, ele desregula o uso dos valores enumeráveis existentes: 'ReverseKnockin' e 'ReverseKnockout'; apenas 'Knockin' e 'Knockout' são necessários. Ao tornar a qualidade direcional de uma barreira separada de sua qualidade de entrada / saída, seguimos a abordagem adotada no formato de mensagem de confirmação do Swift e os modelos de confirmação nas Definições Suplementares de Opções do ISDA FX Barrier de 2005. Essa abordagem também tem a vantagem de ser menos prejudicial ao esquema existente.
Os elementos presentstationStartDate e obervationEndDate fornecem a capacidade de descrever as opções de barreira total, barreira frontal, barreira parcial ou barreira de janela. Além das datas, os modelos de confirmação 306 e ISDA exigem a especificação dos horários de início e término de uma barreira em termos de centro de negócios e horário. Para permanecer compatível com as definições atuais, no FpML-5-5, a provisão dos tempos de data de início e de término é adicionada opcionalmente, e se data de início e data de término forem fornecidas, observationStartTime e observationEndTime permanecem opcionais.
306: Um bloco de barreira 306 especificará a localização e hora final e é sempre obrigatório. No caso do horário de início, o local é obrigatório e o horário é opcional. Se nenhuma hora for especificada, isso implica que a barreira começa na data e hora de execução. A opcionalidade da data de início é uma concessão ao fato de que o tempo exato de execução é subjetivo e freqüentemente não registrado; e certamente não deve ser um campo de correspondência em uma confirmação.
Definições Suplementares do ISDA FX Barrier 2005: Os modelos de confirmação dentro das definições ISDA fornecem, por exemplo, no modelo Barrier Option na página 10:
American Barriers são representados usando os elementos observationStartXxxx e observationEndXxxx.
As Barreiras Européias são representadas fornecendo um único elemento observationPoint, com a data equivalente à data de expiração da transação, conforme definido nos elementos fxOption / EuropeanExercise ou American Exercise, e o tempo ou equivalente ao tempo de expiração, ou omitido.
Barreiras Discretas não são suportadas pelo 306, mas uma nova estrutura é adicionada no FpML 5.5. irá apoiá-los. Barreiras discretas seriam representadas fornecendo uma coleção de elementos de observação, com tempos de observação individuais.
barrierType-Especifica se a opção se torna efetiva ("knock-in") ou é anulada ("knock-out") quando ocorre o respectivo evento de barreira.
Nota: apenas 'Knockin' e 'Knockout' são necessários; 'ReverseKnockin' e 'ReverseKnockout' são DEPRECADOS. direction-Isto especifica se a direção da barreira é "Up" ou "Down"; isto é, ocorre um evento de barreira se a taxa à vista estiver na taxa de disparo ou acima dela, ou abaixo da taxa de disparo durante o período de observação de uma barreira americana ou nos momentos de observação de uma barreira discreta ou europeia.
O esquema FpML prevê que um produto de barreira dupla seria descrito usando dois desses elementos de barreira.
O esquema FpML fornece a definição do Agente de Determinação de Barreira. O Agente de Determinação de Barreira é uma definição do contrato de maneira semelhante ao Agente de Cálculo. A referência 'barrierDeterminationAgent', portanto, reside como um filho do elemento comercial de maneira semelhante ao Agente de Cálculo.
8.5.2.2 Recurso Asiático Fx.
As características asiáticas de câmbio - (às vezes chamadas de taxa asiática ou média) capturam os parâmetros para o cálculo da taxa média. FxOption com recurso asiático é uma opção cujo pagamento é baseado na média do preço do subjacente, normalmente (mas não necessariamente) ao longo da vida da opção. Essas opções são populares porque geralmente são mais baratas do que as opções convencionais porque o processo de média ao longo do tempo reduz a volatilidade.
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Desinformação na ordem DVD.
Eu pedi DVD / Blueray "AL. A confidencial" tudo que eu consegui foi Blue ray & amp; um contato # para obter o DVD que não funcionou. Eu encomendo minha semana com Marilyn ____DVD / blue ray & amp; Eu peguei os dois - tolamente, assumi que o mesmo se aplicaria a L. A. ___ETC não. Eu não tenho uma máquina de raio azul ----- Eu não quero uma máquina de raio azul Eu não quero filmes blueray. Como obtenho minha cópia de DVD de L. A. Confidential?
yahoo, pare de bloquear email.
Passados vários meses agora, o Yahoo tem bloqueado um servidor que pára nosso e-mail.
O Yahoo foi contatado pelo dono do servidor e o Yahoo alegou que ele não bloquearia o servidor, mas ainda está sendo bloqueado. CEASE & amp; DESISTIR.
Não consigo usar os idiomas ingleses no e-mail do Yahoo.
Por favor, me dê a sugestão sobre isso.
Motor de busca no Yahoo Finance.
Um conteúdo que está no Yahoo Finance não aparece nos resultados de pesquisa do Yahoo ao pesquisar por título / título da matéria.
Existe uma razão para isso, ou uma maneira de reindexar?
consertar o que está quebrado.
Eu não deveria ter que concordar com coisas que eu não concordo com a fim de dizer o que eu acho - eu não tive nenhum problema resolvido desde que comecei a usar o Yahoo - fui forçado a jogar meu antigo mensageiro, trocar senhas, obter novas messenger, disse para usar o meu número de telefone para alertar as pessoas que era o meu código de segurança, receber mensagens diárias sobre o bloqueio de yahoo tentativas de uso (por mim) para quem sabe por que como ele não faz e agora eu obter a nova política aparecer em cada turno - as empresas costumam pagar muito caro pela demografia que os usuários fornecem para você, sem custo, pois não sabem o que você está fazendo - está lá, mas não está bem escrito - e ninguém pode responder a menos que concordem com a política. Já é ruim o suficiente você empilhar o baralho, mas depois não fornece nenhuma opção de lidar com ele - o velho era bom o suficiente - todas essas mudanças para o pod de maré comendo mofos não corta - vou relutantemente estar ativamente olhando - estou cansado do mudanças em cada turno e mesmo aqueles que não funcionam direito, eu posso apreciar o seu negócio, mas o Ameri O homem de negócios pode vender-nos ao licitante mais alto por muito tempo - desejo-lhe boa sorte com sua nova safra de guppies - tente fazer algo realmente construtivo para aqueles a quem você serve - a cauda está abanando o cachorro novamente - isso é como um replay de Washington d c
Eu não deveria ter que concordar com coisas que eu não concordo com a fim de dizer o que eu acho - eu não tive nenhum problema resolvido desde que comecei a usar o Yahoo - fui forçado a jogar meu antigo mensageiro, trocar senhas, obter novas messenger, disse para usar o meu número de telefone para alertar as pessoas que era o meu código de segurança, receber mensagens diárias sobre o bloqueio de yahoo tentativas de uso (por mim) para quem sabe por que isso acontece e agora eu recebo a nova política em cada turno - as empresas costumam pagar muito pela demografia que os usuários fornecem para você ... mais.
O Escopo da Recomendação nº 1 do FpML 5.6 inclui o modelo de produto FX redesenhado desenvolvido pela Força-Tarefa de Modelagem (F) e o Grupo de Trabalho FX para torná-lo mais consistente com outras representações de produtos FpML e para facilitar seu desenvolvimento. Como resultado deste trabalho, muitos dos problemas originais do modelo 4.x foram abordados:
Vários conjuntos de componentes reutilizáveis que facilitam o desenvolvimento do produto foram definidos, de modo que os produtos FX atuais e futuros alavancarão esses blocos de construção para garantir que o modelo FX seja coerente e fácil de manter, de acordo com as práticas recomendadas do FpML. Depósitos em Moeda Dupla e Forward Flexível FX. Racionalizou as restrições dos modelos: utilizou a gramática para reunir dados relacionados. Fez melhor uso do esquema XML para simplificar as regras de validação.
Na Recomendação nº 1 do FpML 5.6, os seguintes produtos FX são cobertos:
Produtos FX Básicos FX Spot, FX Forward (incluindo liquidação não-entregável ou NDFs) e FX Flexible Forward. Swap FX Produtos Simples da Opção FX (incluindo, recursos, caixa e liquidação física) Opções de FX Barreiras de Média Européia e Americana Opções Digitais Estratégias de Opção (múltiplas opções simples)
Além disso, o apoio ao seguinte instrumento do mercado monetário também é fornecido:
Depósitos a Prazo (incluindo recursos) Depósitos no Mercado Monetário Moeda Dupla.
OBSERVAÇÃO: Alguns campos adicionais para o produto Encaminhamento flexível de câmbio estão sendo considerados para o próximo rascunho.
8.2 Câmbio e ponto de câmbio.
Instrumentos de moeda única de câmbio incluem spot e forwards. fxSingleLeg contém uma entidade reutilizável (FxCoreDetails. Model) que descreve componentes comuns para pontos spot, forward e de swap FX: duas instâncias do componente currencyCurrency (a primeira moeda e a segunda moeda), uma dealtCurrency opcional que indica qual moeda foi negociada, um componente de data de valor único para o comércio ou uma data de valor opcional por moeda trocada, um tenorPeriod opcional que denota o teor no qual as duas moedas negociadas serão liquidadas, uma única instância do componente exchangeRate e um componente opcional não DestinatárioSettlement.
Nota: Um optionalSenderPartyReference opcional (para a parte que está enviando o documento atual como uma confirmação da troca é acomodada) foi movido para fora da economia do produto. Ele será colocado no nível comercial.
A transação de FX simples contém duas moedas que são trocadas entre as partes. As características de cada troca de moeda: a moeda, o valor e, opcionalmente, as instruções de liquidação são descritas na estrutura exchangedCurrency. Uma data de pagamento opcional é permitida por moeda se houver necessidade de fornecer ajustes de data para cada moeda com base nas convenções do dia útil para acomodar feriados não programados.
8.2.1.1 Informações sobre liquidação.
Uma estrutura opcional settlementInformation foi incluída para cada moeda trocada. Isso pode ser usado de várias maneiras: sinalizando uma negociação para apropriação standard, sinalizando uma negociação para compensação de liquidação ou especificando as instruções detalhadas de liquidação para esse fluxo monetário específico.
8.2.1.1.1 Instrução de Liquidação.
Se a instrução de liquidação específica for incluída, ela será dividida em informações correspondentes, intermediárias e beneficiárias. Isso inclui a identificação do mecanismo de roteamento (por exemplo, SWIFT, Fedwire, etc.) para o qual a negociação será liquidada e o ID e a conta pela qual a negociação será liquidada. O roteamento pode ser tratado por meio de um ID de roteamento (por exemplo, código SWIFT), detalhes de roteamento (um nome de cliente, endereço e número de conta) ou uma combinação de identificação de roteamento e detalhes. Os diagramas a seguir mostram as estruturas correspondentes, intermediárias e beneficiárias.
8.2.1.1.1.1 Informações Correspondentes.
8.2.1.1.1.2 Informação Intermediária.
8.2.1.1.1.3 Informações do Beneficiário.
8.2.1.1.1.4 Banco beneficiário.
8.2.1.1.1.5 Liquidação Dividida.
Liquidação dividida também é acomodada. A liquidação por divisão significará a existência de múltiplos beneficiários associados a um único negócio, em que os montantes de pagamento são repartidos entre os beneficiários. O diagrama a seguir mostra como isso foi modelado:
A taxa de câmbio é necessária para um comércio de divisas. A taxa de câmbio inclui uma entidade reutilizável (QuotedCurrencyPair) que descreve a composição subjacente da taxa: as moedas e o método em que a taxa é cotada. A taxa de negociação real é necessária, mas outras informações de taxa, como taxa à vista, pontos de encaminhamento e valor de ponto também são acomodadas. Para operações em moeda não-base, as taxas cruzadas (ou taxas para a base) para acomodar as taxas de câmbio para cruzar entre as moedas negociadas são fornecidas.
Nota: a taxa de câmbio refatorada tem uma gramática mais rígida do que a FpML 4.x, o que elimina algumas regras (por exemplo, fx-1, fx-2, fx-3, fx-28, fx-29).
A liquidação de não-entrega é atendida dentro da estrutura de perna única convencional incluindo uma estrutura opcional de informação não-entregável que é usada para descrever um tipo particular de transação a termo liquidada em uma única moeda (por exemplo, um não-entregável). frente). Este conteúdo identifica a moeda de liquidação acordada e descreve a data e hora de fixação, bem como a fonte de taxa de liquidação na qual a correção será baseada. A estrutura não entregável é mostrada abaixo.
Se presente, o elemento de fixação indica um par de moedas que deve ser observado para obter a taxa de liquidação para o negócio. Os detalhes de onde a taxa deve ser obtida e quando a classificação deve ser executada são definidos dentro da estrutura.
No FpML 5.5, uma estrutura alternativa que permite a definição de fixações a partir de fontes de taxa padrão foi adicionada ao esquema.
A seção de interrupção da única ponta do FX descreve as cláusulas de liquidação que entram em vigor se o processo de liquidação normal não puder ser realizado devido a algum evento de mercado inesperado.
Uma seção de interrupção pode ser definida para cada par de moedas relacionado à liquidação final, conforme mostrado no diagrama a seguir. Cada seção deve definir uma ou mais disposições que, por sua vez, definem um conjunto de eventos e um conjunto de fallbacks. Se algum dos eventos listados dentro de uma provisão ocorrer, então qualquer um dos fallbacks correspondentes pode ser usado para tentar alcançar a liquidação. Por ter várias seções de provisão, é possível associar fallbacks específicos a eventos específicos, se necessário.
Os elementos usados para denotar eventos e fallbacks são definidos usando um grupo de substituição para permitir que definições adicionais sejam mais facilmente adicionadas, seja dentro do esquema FpML ou em extensões sob medida para ele.
8.3 Encaminhamento Flexível de Câmbio.
Modelo FxFlexibleForward-Product para um forward fx de prazo flexível (também conhecido como forward que pode ser chamado, forward de janela). Esta é uma transação a termo de prazo durante um período específico, permitindo ao cliente total flexibilidade no momento do fluxo (s) transacional (ais). O produto permite a execução (total ou parcial) a uma taxa antecipada predeterminada, a qualquer momento entre a data de início e a data de expiração. Embora o produto seja completo, ele possui algumas características de opção, levando ao uso de componentes de opção no modelo: (i) o modelo BuyerSeller expressa os papéis das partes na transação geral - o cliente "compra" o modelo produto (ii) o modelo PutCallCurrency expressa a perspectiva do comprador nas moedas trocadas, ou seja, o cliente pode comprar (chamar) ou vender (colocar) a moeda nocional para a moeda alternativa.
BuyerSeller. model - nenhuma anotação disponível.
executionPeriodDates - Período durante o qual o cliente tem o direito de executar uma transação, em qualquer dia útil definido por referência aos centros de negócios especificados, sujeito às restrições do valor mínimo de execução e do valor nocional total agregado. * As datas do período são inclusivas, isto é, a data de expiração é a data final em que a execução pode ocorrer. O período durante o qual o cliente tem o direito de executar uma transação, em qualquer dia útil definido por referência aos centros de negócios especificados, sujeito às restrições. do valor mínimo de execução e valor nocional total agregado. * As datas do período são inclusivas, isto é, a data de expiração é a data final na qual a execução pode ocorrer.
startDate-Start date do período / janela de execução.
forwardRate-Definição da taxa de câmbio a termo para transações executadas durante o período de execução. Definição da taxa de câmbio a termo para transações executadas durante o período de execução.
taxa-valor da taxa constante, aplicável para a duração do período de execução. Valor da taxa constante, aplicável para a duração do período de execução.
8.4 Troca de Câmbio.
Um swap cambial é um único produto que combina dois negócios, spot / forward ou forward / forward. (O modelo FpML 4.x permitia qualquer número de trocas, mas o novo o restringia a apenas dois. No antigo modelo, o FX Swap era um recipiente para outros produtos - como uma estratégia. No novo modelo, é um único produto). Um swap FX padrão contém apenas duas pernas, nearLeg e farLeg para indicar a ordem de data do valor. Há uma variedade de tipos diferentes de swaps cambiais no mercado: swaps padrão (round-amount), swaps durante a noite, swaps de lados desiguais, swaps forward-forward. Todos os recursos que estão disponíveis no FxCoreDetails. Model, componentes comuns para operações spot e forward FX padrão (descritas anteriormente) podem ser utilizados na descrição de um swap FX também.
As pernas near e far baseiam-se em um novo tipo FxSwapLeg e derivam de um Leg de super tipo, do qual todas as pernas de swap são estendidas (e não derivam do Product como em 4.x).
8.5 Opção de Câmbio Estrangeiro.
O modelo de opções de câmbio é completamente reprojetado em comparação ao modelo 4.x que era muito solto com muitos elementos opcionais independentes. Não reforçou as relações entre os elementos. Os tipos básicos de dados usados para valores como taxas não tinham restrições (por exemplo, poderiam ser negativos). O modelo 5.x foi projetado para reunir dados relacionados e muitos elementos foram renomeados de acordo com as convenções de nomenclatura FpML e as recomendações F.
As opções de câmbio agora são mais consistentes com outros produtos de opção. FxOption extends new Option base type - um tipo que define as características comuns de opções - modelo de comprador e vendedor e derivado de um tipo de produto (o tipo de opção pode ser usado para re-fatorar outros tipos de opção). Também inclui estruturas de exercícios separadas para opções européias e americanas padrão.
A estrutura FxOption agora pode ser usada tanto para 'vanilla', quanto para as opções de média e barreiras que são representadas no fxOption como 'features' e não como produtos separados como no 4.x. (Nota: a estrutura Barrier foi refatorada no FpML 5.5 para apoiar a definição correta de produtos de barreira simples, por exemplo, o conceito de que uma barreira deve ser cruzada em uma direção. Para tornar a qualidade direcional de uma barreira separada de sua qualidade de entrada / saída , seguimos a abordagem adotada no formato de mensagem de confirmação do Swift e os modelos de confirmação nas Definições Suplementares de Opções do ISDA FX Barrier 2005. Essa abordagem também tem a vantagem de ser menos prejudicial ao esquema existente.
A fxOption vanilla identifica um estilo de exercício, a moeda e quantia put, e chama moeda e valor, preço de exercício e informações de prêmio. O prêmio é estruturado de forma semelhante a uma moeda trocada por um comércio de câmbio convencional, em que informações opcionais de liquidação do prêmio podem ser anexadas. Além disso, há procedimentos opcionais associados ao exercício, uma referência vendida para permitir que a perspectiva do comprador / vendedor seja mais fácil de obter - eu comprei uma venda ou venda, spotRate que isso representa a taxa de mercado atual para um par de moedas em particular . Nota: o componente quotedAs foi removido, pois era um elemento legado transmitido pelas versões e o grupo achou confuso.
O elemento fxOption permite a descrição de uma opção básica do FX Vanilla com exercícios europeus ou americanos.
Ele fornece uma escolha (obrigatória) entre descrever o exercício europeu ou americano:
8.5.1.1 Exercício Americano.
A estrutura do Fx American Exercise tem uma data de início, data de vencimento, data de vencimento mais baixa e capacidade de descrever valores monetários mínimos e máximos para vários exercícios. multipleExercise com limites opcionais no tamanho nocional.
8.5.1.2 Exercício Europeu.
Exercício europeu é uma data, hora, corte e identifica a data do valor.
Com uma opção de baunilha descrita, o modelo fornece recursos opcionais que podem ser usados de maneira um-para-muitos para adicionar a opção de construir a estrutura desejada.
8.5.2.1 Recurso de barreira de Fx.
O modelo de opção de barreira FX 4.x estendeu o produto da opção fx com taxa spot, barreira fx e pagamento do gatilho. Como parte do trabalho de refatoração, a Asian e / ou a Barrier representaram novos recursos para o FxOption e não como produtos separados. Um fxOption com características de barreira - uma opção convencional, exceto que ele é alterado de uma forma predeterminada quando os negócios subjacentes em níveis de barreira predeterminados. Recursos de barreira de câmbio definem o nível e a condição para ativação. Uma opção de knock-in não paga nada no vencimento, a menos que, em algum momento de sua vida, o subjacente atinja uma barreira pré-definida e traga a opção de vida como uma chamada padrão ou put. Uma opção de knock-out é uma opção convencional até que o preço do subjacente atinja um preço de barreira pré-estabelecido, caso em que é extinto e deixa de existir. As opções de barreira têm um preço de exercício e um preço de barreira.
A estrutura Barrier foi refatorada no FpML 5.5 para apoiar a definição correta de produtos de barreira simples. A estrutura refatorada fornece um elemento de direção adicional seguindo o tipo de barreira. Isso seria uma enumeração com valores 'Up' e 'Down'. Além disso, ele desregula o uso dos valores enumeráveis existentes: 'ReverseKnockin' e 'ReverseKnockout'; apenas 'Knockin' e 'Knockout' são necessários. Ao tornar a qualidade direcional de uma barreira separada de sua qualidade de entrada / saída, seguimos a abordagem adotada no formato de mensagem de confirmação do Swift e os modelos de confirmação nas Definições Suplementares de Opções do ISDA FX Barrier de 2005. Essa abordagem também tem a vantagem de ser menos prejudicial ao esquema existente.
Os elementos presentstationStartDate e obervationEndDate fornecem a capacidade de descrever as opções de barreira total, barreira frontal, barreira parcial ou barreira de janela. Além das datas, os modelos de confirmação 306 e ISDA exigem a especificação dos horários de início e término de uma barreira em termos de centro de negócios e horário. Para permanecer compatível com as definições atuais, no FpML-5-5, a provisão dos tempos de data de início e de término é adicionada opcionalmente, e se data de início e data de término forem fornecidas, observationStartTime e observationEndTime permanecem opcionais.
306: Um bloco de barreira 306 especificará a localização e hora final e é sempre obrigatório. No caso do horário de início, o local é obrigatório e o horário é opcional. Se nenhuma hora for especificada, isso implica que a barreira começa na data e hora de execução. A opcionalidade da data de início é uma concessão ao fato de que o tempo exato de execução é subjetivo e freqüentemente não registrado; e certamente não deve ser um campo de correspondência em uma confirmação.
Definições Suplementares do ISDA FX Barrier 2005: Os modelos de confirmação dentro das definições ISDA fornecem, por exemplo, no modelo Barrier Option na página 10:
American Barriers são representados usando os elementos observationStartXxxx e observationEndXxxx.
As Barreiras Européias são representadas fornecendo um único elemento observationPoint, com a data equivalente à data de expiração da transação, conforme definido nos elementos fxOption / EuropeanExercise ou American Exercise, e o tempo ou equivalente ao tempo de expiração, ou omitido.
Barreiras Discretas não são suportadas pelo 306, mas uma nova estrutura é adicionada no FpML 5.5. irá apoiá-los. Barreiras discretas seriam representadas fornecendo uma coleção de elementos de observação, com tempos de observação individuais.
barrierType-Especifica se a opção se torna efetiva ("knock-in") ou é anulada ("knock-out") quando ocorre o respectivo evento de barreira.
Nota: apenas 'Knockin' e 'Knockout' são necessários; 'ReverseKnockin' e 'ReverseKnockout' são DEPRECADOS. direction-Isto especifica se a direção da barreira é "Up" ou "Down"; isto é, ocorre um evento de barreira se a taxa à vista estiver na taxa de disparo ou acima dela, ou abaixo da taxa de disparo durante o período de observação de uma barreira americana ou nos momentos de observação de uma barreira discreta ou europeia.
O esquema FpML prevê que um produto de barreira dupla seria descrito usando dois desses elementos de barreira.
O esquema FpML fornece a definição do Agente de Determinação de Barreira. O Agente de Determinação de Barreira é uma definição do contrato de maneira semelhante ao Agente de Cálculo. A referência 'barrierDeterminationAgent', portanto, reside como um filho do elemento comercial de maneira semelhante ao Agente de Cálculo.
8.5.2.2 Recurso Asiático Fx.
As características asiáticas de câmbio - (às vezes chamadas de taxa asiática ou média) capturam os parâmetros para o cálculo da taxa média. FxOption com recurso asiático é uma opção cujo pagamento é baseado na média do preço do subjacente, normalmente (mas não necessariamente) ao longo da vida da opção. Essas opções são populares porque geralmente são mais baratas do que as opções convencionais porque o processo de média ao longo do tempo reduz a volatilidade.
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Trazer de volta o layout antigo com pesquisa de imagens.
Desinformação na ordem DVD.
Eu pedi DVD / Blueray "AL. A confidencial" tudo que eu consegui foi Blue ray & amp; um contato # para obter o DVD que não funcionou. Eu encomendo minha semana com Marilyn ____DVD / blue ray & amp; Eu peguei os dois - tolamente, assumi que o mesmo se aplicaria a L. A. ___ETC não. Eu não tenho uma máquina de raio azul ----- Eu não quero uma máquina de raio azul Eu não quero filmes blueray. Como obtenho minha cópia de DVD de L. A. Confidential?
yahoo, pare de bloquear email.
Passados vários meses agora, o Yahoo tem bloqueado um servidor que pára nosso e-mail.
O Yahoo foi contatado pelo dono do servidor e o Yahoo alegou que ele não bloquearia o servidor, mas ainda está sendo bloqueado. CEASE & amp; DESISTIR.
Não consigo usar os idiomas ingleses no e-mail do Yahoo.
Por favor, me dê a sugestão sobre isso.
Motor de busca no Yahoo Finance.
Um conteúdo que está no Yahoo Finance não aparece nos resultados de pesquisa do Yahoo ao pesquisar por título / título da matéria.
Existe uma razão para isso, ou uma maneira de reindexar?
consertar o que está quebrado.
Eu não deveria ter que concordar com coisas que eu não concordo com a fim de dizer o que eu acho - eu não tive nenhum problema resolvido desde que comecei a usar o Yahoo - fui forçado a jogar meu antigo mensageiro, trocar senhas, obter novas messenger, disse para usar o meu número de telefone para alertar as pessoas que era o meu código de segurança, receber mensagens diárias sobre o bloqueio de yahoo tentativas de uso (por mim) para quem sabe por que como ele não faz e agora eu obter a nova política aparecer em cada turno - as empresas costumam pagar muito caro pela demografia que os usuários fornecem para você, sem custo, pois não sabem o que você está fazendo - está lá, mas não está bem escrito - e ninguém pode responder a menos que concordem com a política. Já é ruim o suficiente você empilhar o baralho, mas depois não fornece nenhuma opção de lidar com ele - o velho era bom o suficiente - todas essas mudanças para o pod de maré comendo mofos não corta - vou relutantemente estar ativamente olhando - estou cansado do mudanças em cada turno e mesmo aqueles que não funcionam direito, eu posso apreciar o seu negócio, mas o Ameri O homem de negócios pode vender-nos ao licitante mais alto por muito tempo - desejo-lhe boa sorte com sua nova safra de guppies - tente fazer algo realmente construtivo para aqueles a quem você serve - a cauda está abanando o cachorro novamente - isso é como um replay de Washington d c
Eu não deveria ter que concordar com coisas que eu não concordo com a fim de dizer o que eu acho - eu não tive nenhum problema resolvido desde que comecei a usar o Yahoo - fui forçado a jogar meu antigo mensageiro, trocar senhas, obter novas messenger, disse para usar o meu número de telefone para alertar as pessoas que era o meu código de segurança, receber mensagens diárias sobre o bloqueio de yahoo tentativas de uso (por mim) para quem sabe por que isso acontece e agora eu recebo a nova política em cada turno - as empresas costumam pagar muito pela demografia que os usuários fornecem para você ... mais.
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